宝兰德科创板过会:业绩倚赖中移动 还有多多疑问待解

 凯发k8官网     |      2019-10-02

  原标题:【新股分析】这家公司曾折戟创业板,除了业绩倚赖中移动外还有多多疑问待解 来源:界面消息

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  记者 | 赵阳戈

  2017年因“发走人并异国在某项技术上稀奇优于竞争对手”止步创业板的宝兰德,2019年冲刺科创板成功过会。

  即便这样,界面消息记者发现,公司除了业绩上主要倚赖中国移动外,在收好确认、售后服务内容定价、股东相反走动人有关等方面,也存在大量疑心待解。

  太甚倚赖中移动

  宝兰德成立于2008年3月27日,注册资本3000万元,法定代外人、控股股东、实控人均为易存道,易存道同时也是宝兰德的董事长、总经理。

  公司主生意业务务为基础柔件中的中间件柔件产品以及云管理平台柔件、行使性能管理柔件等智能运维产品的研发和出售,并挑供配套专科技术服务。

  中间件柔件产品已经遮盖了中间件柔件周围的行使服务器柔件、交易中间件、消息中间件。此外,公司还发展了智能运维周围的云运维平台、容器管理、运维管理监控等多个倾向。推出了包括行使服务器BES Application Server、消息中间件BES MQ、交易中间件BES VBroker、云管理平台BES CloudLink Ops、容器管理平台BES CloudLink CMP、行使性能管理柔件BES WebGate等多款产品。

  宝兰德介绍,公司永远深耕电信核心客户,并将业务逐渐拓展到地方当局、金融、集团企业等走业客户周围。

  2018年,公司生意业务收好和净收好别离为1.22亿元和5114.75万元,2019年上半年这两个数据别离为4886.84万元和1720.78万元。

  据宝兰德介绍,在电信走业,稀奇是中国移动,公司的产品经过多年的专一发展,已在多地实现了对IBM、Oracle产品的替代。现在公司已在中国移动北京、上海、广东(南方基地)、湖南等11个省的核心业务编制以及中国移动集团总部的荟萃大数据平台、荟萃ERP项现在和WLAN认证计费平台项现在等核心业务编制中,替代国外主流产品,实现产品的大周围行使。

  但值得一挑的是,宝兰德经生意业务绩对中国移动存在的倚赖很清晰。

  2016年度、2017年度、2018年度和2019年1-6月,宝兰德最后用户来自中国移动的生意业务收好占公司当期生意业务收好的比例别离为94.15%、81.63%、84.56%和75.87%,占比较高。公司本身也外示,倘若异日电信走业的宏不悦目环境发生不可展望的不幸转折,或者中国移动对信息化建设的投资周围大幅消极,将对公司的盈余能力产生庞大不幸影响。 

  客户那么大,答收账款自然也不幼。

  通知期各期,宝兰德来自中国移动的答收账款别离为4849.96万元、4452.18万元、7618.44万元和7144.52万元, 凯发k8网站占当期答收账款的比例别离为88.4%、77.25%、76.78%和71.37%。从数据来望,来自中国移动的答收账款金额逐渐添添且占比较高。

  宝兰德还外示,随着公司对中国移动出售周围的扩大,公司对中国移动的答收账款周围能够进一步添添。

  多多疑问仍待解

  这并不是宝兰德初次敲门资本市场。早在2016年5月,公司就曾IPO冲刺创业板,无奈最后在创业板发审委2017年第39次会议上,在监管层的不息拷问下,最后审核未能议定。

  来源:证监会网站

  此番冲刺科创板,宝兰德固然过会,但照样存在一些疑问待解。

  最先便是与浪潮天元通信信息编制有限公司(下称浪潮公司)的出售收好确认情况。据悉,2019年6月10日,宝兰德与浪潮公司签约出售柔件1075.22万元。2019年6月21日,浪潮公司签收上述柔件后,宝兰德确认了响答出售收好。对此,凯发k8官网监管层请求发走人代外结相符该类出售业务的名誉政策,表明与浪潮公司所订相符同约定的收款条款和实际收款情况,以及该笔收好确认时点的相符理性,同时也必要保荐代外人表明核查过程并发外清晰偏见。

  其次,宝兰德曾在申请文件中称“发走人与境外同走业领先企业相比不存在技术劣势”,从这能够望出2017年那句“发走人并异国在某项技术上稀奇优于竞争对手”给宝兰德留下的生理阴影面积照样不幼。监管层称,根据申请文件,发走人与境外同走业领先企业相比不存在技术劣势,而相比同走业境外领先公司,发走人的主要劣势在于自身的经营周围较幼和产品周围相对较窄,对此监管层请求发走人代外增添表明影响其拓展经营周围和产品周围的主要因素,并请保荐代外人就此发外清晰偏见。 

  另外,宝兰德“免费”的售后技术服务,也令人疑心。根据申请文件,宝兰德签署的柔件出售相符同清淡为固定总价相符同,相符同固定总价中包含了12个月、24个月不等的附带售后技术服务。宝兰德认为该等“免费”售后技术服务未约定价格,有关职守金额无法单独计量,于客户出具试运走安详通知后全额确认收好。同时,宝兰德在申请文件中吐露附带期限到期后,公司与客户的有关技术服务制定清淡为1年1签。基于此,监管层请求公司表明:附带的售后技术服务与单独出售的技术服务的内容是否存在不同;以及2020年1月1日首实走的修订的《企业会计准则第14号—收好》对发走人收好确认的影响。 

  股东易东兴的定位,也有疑心之处。监管层认为,易东兴属于有限相符伙,依照《相符伙企业法》第68条的规定,有限相符伙人不实走相符伙事务,赵艳兴是唯一的清淡相符伙人和实走相符伙人,且对易东兴的出资比例高达46.92%,往往原形上发挥着限制性作用。但宝兰德认为赵艳兴不限制易东兴,并且与易东兴不组成相反走动有关。“为何称‘不限制’易东兴?此栽情况下,为何称不与易东兴组成相反走动有关?”面对监管层的拷问,宝兰德和保荐人还欠一个注释。

  来源:表明书

  来源:表明书

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  原料表现,易东兴为宝兰德第三大股东,持股比例为10.9%。其成立于2015年6月18日,赵艳兴的出资比例高达46.92%。

  赵艳兴,1977年9月出生,现任宝兰德董事、副总经理。赵艳兴同时也是宝兰德第四大股东,持股比例为9.6%。实控人易存道与股东易东兴的有限相符伙人易存之系兄弟有关,与有限相符伙人范立新之配偶易幼蕾系兄妹有关,易存之和范立新均持有易东兴1.84%的出资份额。

  宝兰德将易东兴视为公司单纯的员工持股平台,此前不息认为赵艳兴仅行为易东兴的清淡相符伙人,行为实走易东兴相符伙事务的代外,其不克限制易东兴,亦不与易东兴组成相反走动人。

  来源:表明书

责任编辑:常福强

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